현대하이스코, "3Q 자동차용 강판은 실망시키지 않을 것"

■ 3Q11 매출액 1.6조원, 영업이익 793억원 전망(IFRS 개별 기준)
  동사의 3Q11 매출액은 1.61조원(-9.4%QoQ, +5.0%YoY), 영업이익은 793억원(-26.5%QoQ, +17.6%YoY)으로 시장 기대치에 부합할 것으로 예상됨.매출액이 전분기 대비 감소하는 이유는 계절적 비수기 여파로 전체 출하량이 7.2%가량 감소한 영향. 영업이익 감소는 역내교역 시장의 일반용 냉연 시황 약세로 일반용 수출 (전체냉연 매출의 약 11.6%) 단가가 800달러/톤 이하로 하락하면서 역마진이 발생했을 것으로 예상되고 강관 역시 수출가격이 4.1% 가량 하락하면서 마진율이 축소된 것으로 추정되기 때문임.

  하지만 우호적인 냉연-열연 스프레드를 유지하고 있는 자동차용 강판의 경우 국내 완성차 생산/판매 호조가 지속(3분기 국내 완성차 생산대수 1,086천대 +8.8%YoY, 현대기아차 805천대 +8.4%YoY)됨에 따라 출하가 약 76.6만톤으로 전년동기대비 12.5% 증가할 것으로 예상되어 견조한 이익 시현을 주도할 것으로 예상함.달러환산 순외화차입금이 23백만달러에 불과하여 환산손실 위험이 제한적으로 세전이익은701억원을 기록할 것으로 추정됨.

■ 4분기에도 CR-HR 스프레드 축소는 제한적일 전망
  4분기 들어 수입산 열연강판 가격 상승 압력이 높아지고 있지만 현대제철산 열연강판 조달확대로 분기 스프레드 축소는 제한적일 것으로 전망함.

*상세내용 첨부자료 참조