15일 비철금속 일일시황 [유진투자선물]

*전일 동향

  메탈 일제히 하락. 특히, 니켈 등은 3% 넘게 급락함. 아무래도 이는 스페인 불확실성에  중국발 경제성장 둔화 가능성이 더해지며 메탈가격을 끌어내린 듯. 물론, 美 소비심리지수가 개선되는 긍정적인 측면이 있었지만 가격 하락을 막는데는 역부족 이었음. 한편, 美 증시는 혼조를 보였고, 유가는 하락함.
 
  美, 소비자신뢰지수 예상밖 상승. 미국 10월 소비자신뢰지수는 전월대비 상승한 83.1을 기록. 예상치 78.0을 상회. 07년 9월이래 최고. 경제여건지수도 전월대비 상승한 88.6을 기록. 경기기대지수는 전월대비 상승한 79.5를 기록함. 1년후 기대인플레율은 전월보다 하락한 3.1%. 5~10년후 기대인플레율은 전월보다 하락한 2.6%였음.
 
  中, 위안화 대출 둔화. 중국 9월 위안화 신규대출은 전월대비 둔화된 6,232억위안으로 예상치 6,500억위안을 하회. 악재로 작용. 한편, 올해 총 위안화 신규대출은 전년 7.5조위안과 금년 목표 8조위안을 상회한 8.5조위안 이상이 될 것으로 전망됨.
 
  中, 수출 증가로 무역수지 흑자 확대. 중국 해관총서에 따르면 중국 9월 수출은 전년동월대비 9.9% 증가한 1,863.5억달러를 기록. 3개월래 최대. 예상치 5.5%증가를 상회. 9월 수입은 전년동월대비 2.4% 증가한 1,586.8억달러. 9월 무역수지 흑자는 전월대비 확대된 276.7억달러를 기록함.

  
*전기동
 
  LME(3M) 전기동 가격 전일대비 1.33% 하락한 $8,130. 창고재고량은 전일보다 3650톤 감소한 215900톤. Cancelled warrants는 50,025톤.
 
  中, 장시성 원난성 이어 지역 금속 매입. 중국 장시성 정부는 지난 11일 지역신문을 통해 경기침체로 인한 경영위기에 빠져있는 지역 산업을 돕기 위해 금속 원자재 매입에 나설 예정이라고 밝힘. 이러한 행보는 9월 윈난성에서 이어 실시된 지역 산업 보전을 위한 조치로 풀이. 자세한 매입 계획과 선택 기업은 전해지지 않고 있는 상황. 한편, 장시성은 중국 최대의 구리생산 기업인 Jiangxi Copper社가 위치한 지역이자 텅스텐 정광생산 기업이 소재한 곳임.

  中, 9월 구리수입 증가. 지난 13일 중국 해관총서가 발표한 자료에 따르면 비가공 구리 및 구리 반제품 수입량은 전월대비 10.95% 증가한 394,837톤을 기록. 이는 전년동월 380,526톤 대비 3.76% 증가한 수치. 한편, 중국 9월 구리 스크랩 수입량도 전월대비 4.55% 증가한 46만톤을 기록.

 
*니켈
 
  호주, 니켈관련 사업 축소. 서호주(WA)주 정부는 호주에서 니켈광산 탐광활동 및 투자 축소가 계속되고 있다고 언급. 2011년 니켈 평균가격은 22,831달러였으나, 2012년 평균가격(10월 12일까지)은 17,739달러에 그침. 니켈 가격이 하락하는 가운데 BHP Billiton사는 자사의 Nickel West 사업부문에서 155명의 인력을 감축했으며, Xstrata사도 2011년 연말 Prospero 니켈광산의 가동을 영구 중단한 것에 이어 2012년 9월 Cosmos 니켈광산의 가동도 잠정 중단함.

 
*금일 전망
하락세 피하려면 美•中 움직여야....

  미국의 도움에도 하락을 막을 순 없었다. 거기에 금을 전기동은 다시 하락해 $8,100선도 위태로워 보인다. 일단, 지난 12일 하락의 원인은 중국에 있다. 중국의 경제성장 둔화 가능성과 스페인 구제금융 신청지연이 유로존 불확실성을 자극하고 있기 때문이다.

  하지만, 문제는 지금 상황이 당분간 지속될 수 밖에 없다는 것이다. 알다시피, 현재 가장 큰 악재인 스페인 문제만 놓고 보더라도 그렇다. 총선을 앞둔 스페인은 정치인들은 몸을 사리고 있다. 갈수록 격화되는 구제금융 반대여론에 막혀 아무도 나서길 원치 않고 있기 때문이다.

  시장은 이번 주 18일 예정된 EU 정상회담에서 스페인 문제해결에 도움이 될만한 언급이 있길 기대하고 있지만, 기대로만 끝날 것 같다. 그래도 그동안 스페인과 함께 걱정거리로 작용했던 그리스 추가지원 결정이 이번 주 안에 해결될 가능성이 커졌기 때문이다. 우선, 그리스는 트로이카와 긴축협상이 이번 주 EU 정상회의 전까지 끝나길 바라고 있고, 그렇게 될 가능성도 크다.

  거기에 신용평가기관들이 보는 그리스 유로존 탈퇴 가능성도 크게 감소한 점도 긍정적으로 작용하고 있다. 악재뿐인 유로존에 위안거리가 되는 것 같다.

  결국, 지금 전기동 가격하락을 저지할 수 있는 건 미국과 중국 뿐이다. 우선, 가장 기대되는건 중국의 추가부양조치 가능성이다. 중국은 11월초로 예정된 18차 정당대회 전후로 새로운 경기부양책을 발표할 가능성이 크기 때문이다. 다음으로 미국이다. 일단, 미국에 새로운 경기부양조치를 기대하지는 않는다. 미국 상황에선 얼마전 발표한 QE3가 지금 미국이 발표할 수 있는 최선이었다. 결국, 지금 상황에서 미국에 기대할 수 있는건 회복관련 시그널이 지속되는 것이다. 지난 주 고용지표 개선과 소비심리 개선 등이 있어 메탈이 상승하고 하락폭이 제한되었다. 하지만, 문제도 있다. 미국내에서 매파적인 뷰를 가진 Fed 위원들과 이코노미스트들이 QE3에 인플레 가능성 등 부정적인 언급을 계속하고 있다는 것이다.

  한편, 이번 주 LME Week가 예정되 있어 이로 인한 가격 변동도 예상된다. 알다시피, 이 기간 중 나오는 메탈 관련 전망은 향후 가격 결정에 큰 영향을 끼치기 때문이다.

예상레인지: $7,938~8,749.