4일 비철금속 일일시황 [NH투자선물]

*전기동

  금주 전기동 가격은 수요일까지 지속적으로 상승하다 중국 경기 부양책 발표에 대한 실망감으로 하락세를 보여 최종 $6613에 마감했다. 금주 이슈는 크게 두 가지가 있었다. 첫째로는 중국이다. 중국 3월 HSBC 제조업 PMI는 48.0으로 발표되어 8개월 내 최저 수준을 나타냈다. 중국 정부의 3월 PMI 발표치는 50을 넘어 확장적이었다. 그러나 HSBC 발표치는 민간 기업에 초점이 맞추어져 중국의 경기 둔화 우려를 드러냈다. 시장이 기다렸던 경기 부양책은 내용면에서 다소 실망감이 있었다. 특히 신규 건설 프로젝트가 아닌 기존의 프로젝트 가속화에 그친 점이 두번 째 이슈로 칠레에 발생한 지진이 있다. 이틀 연속 강진이 발생했지만 광산 및 항만 시설의 피해는 미미했다. 비록 구리 가격에 큰 변동성을 주지는 못했지만 지질학자들은 칠레가 속한 지진대에서 향후 지진이 발생 할 수있다고 경고하여 불안은 여전하다.

ICGS는 세계 정련동 시장이 올해 405,000톤의 초과공급을 보일 것이며 2015년에는 595,000톤에 이를 것이라고 전망했다.

*알루미늄

  금주 알루미늄 가격은 꾸준히 상승하여 전주 $1758대비 $61.25 상승한 $1819.25에 마감했다. 재고는 3월 20일부터 꾸준히 하락하여 535만톤으로 집계 되었다. 금요일 발표 된 미국의 3월 비농업부문 변동자수가 192,000명 증가했지만 시장 예상치 200,000명 보다 하회했다. 3월 실업률 또한 변화 없이 6.7%를 기록하여 기대했던 긍정적인 영향은 제한적이었다. CME 그룹의 알루미늄 상품은 5월 5일 상장 될 예정이다. 알루미늄 창고회사는 딜로이트 지역 2곳, 오하이오, 시카고, 오원스브로, 발티모어 및 뉴올리언스에 각각 1개 회사 총 6회사로 부터 신청을 받았다. 미국 알루미늄 프리미엄은 1월에 큰 폭으로 상승 했으나 2월에는 13% 가까이 하락했다. 중국 Shenhuo 그룹은 시장 상황 악화를 이유로 올해 100,000~200,000mt 만큼의 알루미늄 감산 계획을 발표했다. Shenhuo 그룹 제련소는 연간 920,000mt의 생산능력을 갖추다. 감산 계획이 진행 되면 제련소 가동율은 35~46%을 보이게 될 것이다.

*니켈

  금주 니켈 가격은 상승 곡선을 보여 전주 $15745보다 $642 상승한 $16387에 마감했다. IMF 총재 Lagarde는 세계 경제가 저성장 국면에 이어질 것을 우려하며 특히 유로존의 금리 인하 및 통화 정책이 필요하다고 밝혔다. OECD 역시 유로존의 디플레이션 우려가 고조 되고 있어 금리 인하 필요성을 언급했다. 이에 ECB는 기준 금리는 동결했지만 드라기는 양적완화 정책을 시사했다. 중국의 니켈 정광 재고는 약 290만톤으로 약 5개월 정도 후 소모 될 것으로 보인다. 춘절 전에 상당한 양의 수입이 있었고 2월에는 제조업이 둔화되었기에 재고 감소에 제한이 있었다. BHP는 핵심사업분야에 집중 하기 위해 Nebo-Bable을 포함한 니켈 프로젝트를 호주 Cassini Resources사에 매각 할 예정이라고 밝혔다.

*주간 뉴스 및 전망

  중국 Zhongjin Lingnan Nonfemet의 납과 아연의 2013년 생산량은 전년대비 2배 이상 상승 한 것으로 나타났다. Mitsui Mining & Smelting Co는 올해 회계연도 상반기 제련아연의 생산량이 1.1% 증가했다고 밝혔다. 중국 Henan Yuguang은 2013년의 Refined Lead 생산량은 전년 대비 5.9% 하락한 372,800mt을 기록했다. 2014년 세계 Refined Zinc 사용량은 중국의 생산량 증가로 지난 해 4.9%에 이어 올해 추가적으로 4.5% 상승 할 것으로 보인다. 중국 경기 부양책으로 중국내 아연 가격은 상승 할 것으로 보인다. SHFE 6월물 가격은 부양책 발표 이후 상승하여 톤당 14805위안으로 수요일 대비 40위안 상승했다.