KB증권은 동국제강의 3분기 영업이익이 시장 추정치를 상회할 것이라고 예상했다. 이에 투자의견은 ‘보유’를 유지하고 목표주가는 5,400원으로 상향했다. 

KB증권 홍성우 애널리스트는 “동국제강의 3분기 영업이익이 전년 동기 대비 55.2% 증가한 880억원으로 예상된다”며 “시장 추정치를 상회할 것으로 예상되며, 이는 2분기에 이어 국내 봉형강 스프레드가 비정상적으로 높게 유지된 것에 영향을 받은 것이다”고 설명했다. 

아울러 그는 봉형강 부분의 스프레드가 2분기 이후 하향 안정화될 것으로 예상했다. 홍성우 애널리스트는 “국내 주요 전기로사들이 수익성 개선책의 일환으로 연초에 가동률을 하향하면서 판매가격이 상승하고 원료인 철스크랩 가격은 하락했다”며 “특히 봉형강으 주요 전방산업인 건설업이 상대적으로 팬데믹의 영향으로부터 자유로웠고, 2분기 성수기에 힘입어 판매량은 견조했다”고 설명했다. 

이어 그는 “전기로는 고로와 달리 탄력적으로 운영할 수 있고, 상반기 국내 전기로 가동률은 역대 최저인 70%대까지 하락하는데, 이는 경기가 회복되는 과정에서 다시 상승할 것으로 판단한다”고 덧붙였다.