중국 수요 증가로 가격인상 뒷받침
신규 광산 프로젝트는 24개월 이상 소요될 듯

3분기(7~9월) 철광석 계약가격이 6% 인상될 것으로 전망된다.

한국광물자원공사는 최근 자원정보서비스(KOMIS)에서 AME 자료를 인용해 호주산 분광 가격은 2분기의 184￠/dmtu에서 3분기에는 195￠/dmtu로 인상될 것으로 전망했다. JFY2010 회계연도에 분기별 평균 계약 가격은 호주산 분광에 대해서는 194￠/dmtu, 호주산 괴광에 대해서는 219￠/dmtu로 전망되고 있다. 세계 철광업계의 두가지 핵심적인 상황 전개가 이러한 전망을 나오게 한다.

첫째, 생산자들은 ‘10년 4월1일부터 시작되는 분기에 대하여 아시아 및 유럽 제철소들과 철광석 가격 계약을 체결하는 것으로 중요한 변화를 얻어내었다. Vale, Rio Tinto 및 BHP Billiton 모두 대부분의 고객들과 연간 단위로부터 분기별 또는 단기간으로 계약 기간을 변경하였음을 발표했다. BHP Billiton은 또한 철광석 계약시 현물 가격과 같은 기준인 도착가격을 기준으로 하여 가격을 결정할 것인데, 현재의 현물 가격은 현재 분기의 계약 가격보다 50%가 높다고 지적했다.

둘째, 최근의 현물 가격 움직임은 철광석 시장이 공급 부족 상태라는 AME의 견해를 확인시켜주고 있다. 철광석 현물 가격은 ‘10년 2월 이후 47%까지 상승하였다. 중국에 수입되는 인도산 철광석(Fe 63.5%, dry)가격은 ’10년 2월의 U$128/톤 CFR로부터 ‘10년 5월에는 U$188/톤 CFR로 상승하였다. 비슷하게, 중국의 국내산 철광석 정광 현물가격(Fe 66%, wet)은 ’10년 2월 U$123.50/톤에서 ‘10년 5월에는 U$170.50/톤으로 상승하였다.

최근 몇 달 동안 수입 철광석에 대한 중국의 수요 증가가 이러한 상황을 뒷받침 해주고 있다. ‘10년 3월, 중국의 수입량은 5,900만톤으로 ’09년 3월에 비해 12%(+600만톤) 증가하였고 ‘10년 2월에 비해서는 10%(+1,000만톤) 증가하였다. 이러한 상황은 ’10년 3월의 중국 철광석 생산량이 7,970만톤으로 ‘10년 2월에 비해 30% 증가한 것과 같은 시기에 발생하였다.

‘10년 6월 분기에, 빅3 철광석업체들은 생산용량을 연간 9,700만톤 추기시킬 계획을 세우고 있다. 여기에는 Rio Tinto의 Mesa A(2,000만톤/년)와 Brockman 4(2,200만톤/년), BHP Billiton의 RGP4 확장사업(2,600만톤/년), Vale의 Carajas 확장사업(2,000만톤/년), 및 오만의 DRI용 펠릿공장(900만톤/년) 등이 포함되어 있다. 이 프로젝트들은 Vale의 Jangada 및 Mar Azul 광산들과 Fabrica 및 Sao Luis 펠릿 공장들의 생산 재개에 뒤이어 생산하는 프로젝트 들이다.

그러나, ’10년에는 이 프로젝트들의 생산량이 풀가동 상태에 들어가지는 못할 것이다. 예를 들면, Rio Tinto는 Brockman 4의 생산량이 최초 생산을 시직한 뒤 2년이 지난 ‘12년에 연간 생산용량 2,200만톤에 도달할 목표를 세우고 있다. 완전 생산까지의 증산 기간은 광산 장비와 같은 많은 자산들의 조달 기간이 오래 소요되는 자본 집약적인 광산의 특성상, 대부분의 이들 신규 프로젝트들에서 24개월 이상 소요될 것이다.

Atlas Iron은 Wodgina 프로젝트에 대해 ‘10년 6월 생산을 시작하기 이전에 마지막 중요한 문제인 정부의 최종 승인을 받았다. 현재 생산중인 Pardoo 광산에 더하여, Atlas는 ’10년 12월에 연간 600만톤 규모로 생산할 것을 목표로 하고 있다.

장기적으로 볼 때, 호주의 철광석 공급은 호주 정부가 새로이 내놓은 40% 자원임대세에 크게 영향을 받을 것이다. AME는 광업계의 글로벌 경쟁력을 약화시킨다는 주장들은 과장된 것이라고 여기고 있다. 호주는 향후 10년간 중요한 철광석 공급국가 위치를 유지할 것이고 안정된 경제와 낮은 위험성을 감안할 때 매력적인 투자국이 될 것이다. 향후 10년간 철광석 가격 전망치는 추가 세금을 상쇄한 것보다 더 높을 것이다.