핵심광물 생산 확대, 2029년부터 13종 비철금속 생산 예정
글로벌 사업거점 확대, 동맹국 공급망 안정성 강화 목표
고려아연(회장 최윤범)이 새해를 맞아 최근 현안에 대해 주주들에게 설명하는 주주서한을 발송했다고 6일 밝혔다. 이번 주주서한은 MBK파트너스와 영풍이 2024년 9월 적대적 M&A를 시도한 이후 여덟 번째로 발송된 서한이며 주된 내용은 미국 정부와 협력해 추진하는 미국 제련소 건설 프로젝트와 관련한 상세한 설명이다.
고려아연은 최근 미국 제련소 건설 프로젝트를 위한 유상증자 절차를 마무리했다고 발표했다. 이번 유상증자는 미국 정부가 최대주주인 크루서블JV(Crucible JV)를 상대로 진행되었으며 이를 통해 제련소 건설을 위한 초기 자금을 확보했다. 이와 함께 고려아연은 자사 자금을 추가로 출자하여 종속법인인 크루서블메탈(Crucible Metals LLC)에 투자하고, 크루서블메탈은 미국 정부로부터 지원금을 받아 제련소 건설을 추진할 예정이다. 미국 제련소의 건설과 운영을 맡을 크루서블메탈은 고려아연의 종속법인으로 설계되어, 프로젝트의 주도권은 고려아연이 갖게 되는 구조다.
주주서한에서는 미국 제련소 건설 프로젝트의 전략적 가치와 사업성에 대한 상세한 설명이 포함되었다. 고려아연은 각국 정부와 주요 기업들이 핵심광물을 국가 안보 자산으로 인식하고 있으며, 이를 바탕으로 제련 및 정련 산업에서 동맹국 중심의 독립적이고 안정적인 공급망 구축을 위한 노력을 강화하고 있다고 진단했다. 특히, 세계 최대 규모이자 가장 역동적인 시장인 미국에서는 AI, 데이터센터, 방위산업, 전기차, 배터리 등 주요 산업의 성장으로 핵심광물 수요가 급증할 것으로 예상되며 이는 미국을 전략적 생산 거점으로 삼아 지속 가능한 성장을 도모할 중요한 기회가 될 것이라고 강조했다. 또한, 이번 투자로 글로벌 사업 거점이 확장되고 동맹국 산업에 장기적인 공급망 안정성이 강화될 것이라고 덧붙였다.
고려아연은 미국 제련소가 2029년부터 기초금속, 귀금속, 희소금속을 포함한 비철금속 13종을 생산할 예정이며, 이 중 11종은 미국 정부가 국가경제와 안보 측면에서 중요한 핵심광물로 지정한 자원들이다. 이에 따라, 전체 사업비 74억 달러 중 90% 이상을 미국 정부 등이 지원하고 있다. 첨단 산업에 필수적인 핵심광물을 생산하고 미국 정부의 지원을 받는 만큼, 고려아연은 안정적인 수익성을 보일 것으로 전망하고 있으며, 약 17~19%의 EBITDA 마진을 예상하고 있다. 이는 장기적인 주주가치 제고에 기여할 것으로 기대된다.
주주서한에서는 또한 미국 상무부의 CHIPS Act 보조금의 중요성도 언급되었다. 이 보조금은 반드시 프로젝트 법인인 크루서블메탈에 직접 투입되어야 하며, 경제적으로는 실제 자본 부담을 대신하는 역할을 함으로써 고려아연이 부담해야 할 자본 규모를 줄여주는 효과가 있다고 설명했다. 이러한 구조는 기존 주주의 지분 희석을 최소화하고 프로젝트 추진 과정에서 발생하는 재무적 부담을 미국 정부와 적절히 분담하는 동시에, 프로젝트의 운영과 기술적인 측면에서는 고려아연이 전적인 주도권을 유지할 수 있게 한다.
고려아연은 이번 미국 제련소 건설 프로젝트를 통해 책임 있는 글로벌 리더십을 구축하고 한국과 동맹국의 공급망 강화를 위한 기여를 다짐했다. 미국 정부 및 전략적 투자자들과의 긴밀한 협력을 통해 한미 양국의 반도체, 청정에너지, 방위산업 등을 뒷받침하는 회복력 있는 핵심광물 공급망을 강화하는 데 기여할 것이라는 설명이다. 또한, 미국 제련소 프로젝트는 고려아연의 글로벌 핵심광물 시장에서의 전략적 위상을 강화하고 장기적인 수익성과 성장을 위한 안정적 기반을 마련해 줄 것으로 예상된다고 밝혔다. 검증된 운영 역량과 미국 정부의 정책적·재정적 지원이 결합된 이번 투자 구조는 프로젝트 초기 단계의 리스크를 완화하고 주주와 고객, 임직원, 파트너 등 모든 이해관계자에게 지속 가능한 가치를 제공할 것이라고 전했다.
고려아연은 "주주 여러분의 신뢰와 성원이 고려아연 성장의 중요한 기반이 될 것"이라며 "핵심광물 영역에서 고려아연이 진정한 글로벌 리더로 비상하는 여정에 함께해 주시기를 기대한다"고 덧붙였다.
한편, 크루서블JV의 대금 납입이 완료된 후, 신주 발행 관련 절차도 마무리되어 오는 3월 정기주주총회에서 크루서블JV의 의결권 행사도 예정되어 있다.